주요 포인트:
- Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)이 4일 연속으로 상당한 순 자금 유입을 보이며, 총액은 4,691만 달러를 기록. Bloomberg 에 따르면, 이는 2023년 8월 이후로 최고 자산 수준
- 이러한 자금 흐름의 주요 동력 중 하나는 FED 통화정책이 완화될 가능성 때문으로, 이는 자본 집약적인 유틸리티 섹터의 차익 부담을 낮추고 고배당 섹터가 미국 국채에 비해 상대적으로 더 매력적으로 부각될 것으로 전망
- 비록 자금 유입이 거의 막바지 단계에 도달했음을 시사할 수 있지만, 지난 3월 이후 현재까지, 느슨한 시장 규제는 여전히 상승여력을 보이는 것으로 판단.
XLU의 현재 시장상황
현재 유틸리티 주식들은 단기 및 장기적 관점에서 ‘매우 높은 보상’을 기대할 수 있으며, 향후 강력한 상승 추세로 이어지고 있음을 의미한다.
우수한 실적을 내는 다양한 주식들의 지지를 받아 XLU의 주가는 지속적으로 상승하는 추세를 보이며, 시장 전반에 대한 부정적 뉴스에도 불구하고 긍정적 평가와 함께 강한 회복력을 보여주고 있다.|
현재 시장 규제의 주요 동력
아래 차트에서 보는 것처럼 XLU는 몇몇 핵심 지표에서 최소한의 부정적 신호를 보이고 있다.
다만, 현재 이러한 신호들 중 어느 것도 트렌드에 영향을 줄 정도는 아니며, 전체적으로 아직 상향 트렌드가 견고하다고 판단할 수 있다.
시간대별 유틸리티 주식의 시장 환경 분석
시간흐름에 따라 트렌드를 나타내는 신호들을 집계하면, 현재 XLU의 상태를 더 정확하게 기술적인 평가가 가능하다. 아래에서는 시간대별 시장의 트렌드를 나타내고 있다. 50% 이상의 값은 긍정적인 전망을, 50% 미만의 값은 부정적인 전망을 나타낸다. 그 아래로는 시간대별 단기, 중기 및 장기의 시장상황을 나타내고 있다.
단기부터 장기 시장상황을 나타내는 지표의 대다수가 50% 이상을 기록한 것으로 보아 유틸리티 주식 시장 환경은 주로 긍정적이라 판단할 수 있으며, XLU는 해당 기간 동안 상당히 +11% 상승하였으며, 지난 3월 초부터는 16% 상승한 것으로 나타났다.
유틸리티 주식은 2024년 1월 초, 단기 시장상황이 50% 미만으로 떨어지며 대부분의 단기 지표가 부정적으로 전환되었다. 일반적으로 중장기 상황이 견고하다면 부정적인 단기상황은 일시적으로 판단하고 무시할 수 있다. 그러나 올해 초는 장기 상황 역시 부정적으로 변하며, 중기 시장상황은 더욱 악화되었음을 나타냈었다.
이러한 상황들은 일반적으로 더 큰 하락위험을 예고하며, 실제로 XLU는 3월 초까지 거의 -6% 손실을 기록했다.
물론 모든 지표가 곧 긍정적으로 전환되긴 했지만….
현재, 단기부터 장기 시장상황에 대한 지표는 72%에서 100% 사이의 범위에 위치하고 있어 상당히 긍정적이라 판단된다. XLU의 현재 상승추세 역시 강력하다는 것을 나타내며 이는 스마트 머니 포지션 확대에 의해 주도되는 것으로 판단할 수 있다. 특히 중장기 시장상황이 50% 아래로 하락하며 상당한 약화가 나타나지 않는 한, XLU의 전망은 확고한 상태로 유지될 것으로 예상된다.
시장상황 지표
역사적 상황 통계분석
1996년 이후의 전체 시장 규제 데이터를 고려할 때, XLU는 단기적 상승 조건에 부합했던 상황이 339회 기록되었고, 장기적 관점에서는 116회 진입했다. 이러한 경우의 86.4%의 확률로 유틸리티 주식은 단기적으로는 +1.9%, 장기적으로는 평균 +2.3%의 상승을 기록했다.
결론
여러 시간대별 견고한 추세와 트렌드의 강세를 고려하면, 현재 유틸리티 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(XLU)의 상승 트렌드는 매우 강력하다고 판단된다.
지난 몇 년간 미 연준의 통화정책으로 인한 높은 기준이자로 인한 이 섹터의 상대적인 하락세를 감안할 때, 향후 큰 상승여력이 기대되는 유틸리티 주식에 대한 전망은 매우 매력적이다.
따라서, 앞으로 나타날 수 있는 잠재적인 악재들은 중장기 시장상황 지표가 계속 강세를 보이는 한, 단기조정에 그칠 가능성이 높다.
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